Kan inflasjon gi en sentralbank insolvent?

Kan inflasjon gi en sentralbank insolvent?

I etterkant av den store finanskrisen begynte sentralbankene a svinge statsobligasjonsmarkedet via null eller enda negativ rente og kvantitativ utjevning (QE) -programmer.

Malet her var a reflate det finansielle systemet ved a trykke «risikofri rente» til ekstraordin re nedturer. Ved a gjore dette hapet sentralbankerne hapet a:

1) Backstop finanssystemet (statsobligasjoner er grunnlaget for all risiko).

2) Induce kapital for a flykte penger (ZIRP og NIRP straffe de som sitter pa kontanter) og flytte inn i risikofordeler, og derved reflektere aktivitetsbobler.

I denne forbindelse arbeidet disse retningslinjene: krisen ble stoppet og finansmarkedene begynte a reflektere.

Men sentralbanker har na satt scenen for en krise mange ganger verre enn 2008.

Krisen i 2008 ble utlost av store finansielle firmaer som gikk i bytte da eiendommene de eide (obligasjoner basert pa boliglan) viste seg a v re verdt mye mindre (om ikke verdilos) enn de finansielle firmaene hadde hevdet.

Dette forte til en panikk, som en selvtillitskrise krollet gjennom det globale private banksystemet.

I lopet av den neste krisen vil den samme utviklingen utfolde seg (en konfidensiell krise som de underliggende aktivaene er verdt mye mindre enn noen tror), bare denne gangen vil det v re sentrale banker (ikke private banker) som star overfor dette problemet.

Konsensusvisjonen er at en sentralbank aldri kan bryte fordi det alltid kan skrive ut penger for a forbli losemiddel.

Dette er imidlertid misforstatt.

Sentralbanker sitter for tiden over $ 10 Millioner kroner i obligasjoner, med 9 ars QE-programmer.

Disse obligasjonene handler basert pa inflasjon.

Hvis inflasjonen stiger, vil disse obligasjonene falle i verdi ettersom rentene oker for a imotekomme flyttingen i inflasjonen.

Nar en sentralbank sitter pa toppen av trillioner av dollar i obligasjoner, kan en inflasjonsspenning som forer til at disse obligasjonene faller raskt torke ut 100 milliarder dollar eller mer i kapital.

Na kan du hevde at den samme sentralbanken bare kunne skrive ut mer penger for a legge opp obligasjonsmarkedene … men det ville bare oke inflasjonen … som igjen ville tvinge obligasjonsprisene til a senke … noe som gir storre tap.

Du far poenget.

Retningslinjer som QE og ZIRP virker bare sa lenge det finansielle systemet opprettholder tilliten til valutaen som en sentralbank skriver ut. Minutten som valutaen begynner a devaluere raskt pa grunn av inflasjon, er hele spillet over.

Denne prosessen har allerede startet. Eksplosjonen av Bitcoin og andre cryptocurrencies er bare en mate hvor systemet mister tilliten til prim re valutaer.

Den siste okningen i obligasjonsutbyttet er en annen. Over hele verden begynner $ 100 + trillionobligasjonsmarkedet a skje mot en inflasjon r fremtid. Nedenfor kan du se disse trekkene i Tysklands 10-arige statsobligasjoner, Japans 10-arige statsobligasjoner og USAs 10-arige statsobligasjoner.

Tiden for a forberede seg pa dette er NA for blodbadet treffer.

Pa det notatet samler vi et Executive Summary som beskriver alle disse problemene, sa vel som hva som kommer nar The Everything Bubble brister.

Det vil v re tilgjengelig utelukkende for vare kunder. Hvis du vil ha en kopi levert til innboksen din nar den er fullfort, kan du bli med pa ventelisten her:

Chief Market Strategist.

Phoenix Capital Research.

I slekt.

Del denne artikkelen.

Abonner pa gevinster smerter & # 038; Hovedstad!!

FOLG OSS PA TWITTER.

HOT TOPICS.

Ansvarsfraskrivelse. Informasjonen pa dette nettstedet er kun til markedsforingsformal. Ingenting pa denne nettsiden er ment a v re, heller ikke skal det tolkes som investeringsradgivning fra Phoenix Capital Research eller noen av dets tilknyttede selskaper, og det skal heller ikke paberopes i a gjore noen investering eller annen beslutning. Verken informasjonen eller noen mening som er uttrykt pa dette nettstedet utgjor og tilbyr a kjope eller selge noen sikkerhet eller instrument eller delta i en bestemt handelsstrategi. Informasjonen pa nettstedet er ikke en fullstendig beskrivelse av verdipapirene, markedene eller utviklingen som diskuteres. Informasjon og meninger om individuelle verdipapirer betyr ikke at en sikkerhet er anbefalt eller egnet for en bestemt investor. For du foretar investeringsbeslutninger, anbefales det a konsultere med megleren, investeringsradgiveren eller annen passende skatt eller finansiell faglig for a bestemme hvorvidt en investering er egnet. Meninger og estimater uttrykt pa dette nettstedet utgjor Phoenix Capital Researchs vurdering fra datoen som vises pa oppfatningen eller estimatet og kan endres uten varsel. Denne informasjonen kan ikke gjenspeile hendelser som oppstar etter datoen eller klokkeslettet for utgivelsen. Phoenix Capital Research er ikke forpliktet til a fortsette a tilby informasjon eller meninger om sikkerhet, instrumenter eller tjenester. Informasjon er hentet fra kilder som anses palitelige, men noyaktigheten og fullstendigheten er ikke garantert. Phoenix Capital Research og dets offiserer, styremedlemmer, ansatte, agenter og / eller tilknyttede selskaper kan ha henrettet, eller kan i fremtiden utfore, transaksjoner i noen av verdipapirene eller derivatene av verdipapirer som diskuteres pa dette nettstedet. Tidligere resultater er ikke nodvendigvis en veiledning til fremtidig ytelse og er ingen garanti for fremtidige resultater. Verdipapirprodukter er ikke FDIC-forsikrede, er ikke garantert av noen bank og involverer investeringsrisiko, inkludert mulig tap av hele verdien. Phoenix Capital Research, OmniSans Publishing LLC og Graham Summers skal ikke v re ansvarlig eller ha noe ansvar for investeringsbeslutninger basert pa, eller resultatene hentet fra den oppgitte informasjonen. Phoenix Capital Research er ikke ansvarlig for innholdet pa andre nettsteder som denne kan v re koblet til og forbeholder seg retten til a fjerne slike lenker.



Hallo! Vil du spille i det mest populære kasinoet? Vi samlet det for deg. Gå her nå!